【聂人教技场】聂振邦:蔡金摇荡指标的应用案例阐发

发布日期:2022-12-10 09:40    点击次数:202

【聂人教技场】聂振邦:蔡金摇荡指标的应用案例阐发

透过上两回对付蔡金摇荡指标 (Chaikin Oscillator, CHO)提出的迎面理念,以及牵涉的各公式道理说明表明,信赖巨匠会感想感染到较成交量平衡指标 (On Balance Volume, OBV) 供应更单方面笼盖的价量阐发,到底OBV的参数只要成交量;而CHO的参数则是股价及成交量均蕴含在内。另可属意有别于宽泛以股价为参数的技能指标,只应用收时值举行运算,CHO亦涵盖了日内的高位及低位,所以除了OBV,CHO信赖也较许多以股价为参数的技能指标胜算。使人感诧异的是市场上鲜有提到此指标,笔者觉得与市场上鲜有投资者或阐发者对公式道理深入相识无关。

诚然云云,笔者将此指标介绍给巨匠,停留能扩濶对技能阐发的视野,今次会透过恒指作例子,分享若何应用此指标。上回已默示CHO的个中一种应用是窥察数值变换,若由正数逾越0轴转为正数,视为买入讯号出现。反之若由正数逾越0轴转为正数,视为卖出讯号出现。然而,选择进场或离场前,还要窥察股价对应移动匀称线的所处职位地方,蔡金提出是参考90天线。当CHO由负变正,共同资价处于90天线之上,才确认得当买入股分;当CHO由正变负,共同资价处于90天线之下,才确认得当卖出股分。

譬如于2021年6月28至30日恒指见三连跌,并于6月30日收市位跌破90天线,而这三天的CHO值划分是92.4九、53.37和-12.06 (单位为「十亿」股),默示当恒指灭亡90天线之时,CHO值也由正数变为正数,共同恒指已见三连跌,若事先持有追踪恒指表现的盈富基金 (2800),确认事先应离场。由6月30日至7月29日用时一个月CHO值均见正数,于6月30日和7月29日盈富基金划分收报29.24和26.84元,已累跌近一成。就股票而言约跌一成的幅度绝不算大;但基金却非云云,巨匠没关系设想一下,若持有的强积金于本月和上月的结余相比,却跌了近一成,未知巨匠有何感想感染呢?

另可属意虽于2021年7月29日CHO值于-26.09十亿股,增至7月30日的+37.07十亿股,名师名家由负变正,逾越0轴,理当视为买入讯号出现;不过实则自6月30日以来 (终止11月19日) 恒指一贯受制于90天线,所以不算乎合进场条件。倘使未有属意上述匀称线职位地方而于7月29日以收时值26.84元买入盈富基金,虽于8月11日卓见27.34元微赚1.86%;但如果对比10月5日低见24.36元,却见蚀近一成。若由6月30日收报29.24元计起,则要蚀近一成七。故此起码由6月30日至11月19日用时逾越四个半月,都不存在盈富基金再度得当进场的讯号出现。

巨匠或会属意CHO的运算公式用到指数移动匀称法 (Exponential MovingAverage, EMA),所以理当上述的90天匀称线,也该用上EMA。但就笔者看来EMA的敏感度不会优于俭朴移动匀称法 (Simple Moving Average, SMA),基于市场上宽泛参考SMA而非EMA,笔者觉得用SMA经已足够。论到以上恒指案例,参考EMA反而出现噪声,误判操作形势的危险添加。上述恒指于2021年6月30日灭亡90天线,但于EMA则是迟一个交易业务日 (7月2日) 才出现,变成要见多跌518点 (28,828 → 28,310点) 才确认要离场。更大的成就见于买入讯号,于10月20日恒指收报26,136点,而90天线处于26,133点,加之CHO值为+199.48十亿股,确抵赖进场。但要属意SMA并没有出现进场讯号,后果若于26,136点进场,仅于10月27日卓见26,235点,横跨跨过无余100点,却于11月10日低见24,481点,仅约三周恒指至多累跌1,655点。正是选错参考的匀称线类别,导致毋庸要的操作损失。

无关CHO在个股的应用参考,下回再续。

【作者简介】聂振邦 (聂Sir)